如中环五期G12工厂正如期上量，预期2020年末产能达到15GW，而隆基除了宁夏中宁，其余的炉子都可以上32寸热场，只要切片机满足需求或稍作升级，理论上都可以生产210mm的单晶硅片，因此，现阶段210组件的产能瓶颈在电池和组件端，不在硅片端。
信义光能、福莱特海外建厂进一步巩固客户关系，费用管控更有优势。此外，如果采用玻璃+背板的传统封装结构，上盖板玻璃需要一定厚度以确保组件封装效果，因此，尽管组件厂玻璃薄片化的需求迫切，而且目前市场上 2.5mm 的钢化玻璃有大量供应，但组件厂仍然选用3.2mm 的产品作为单玻组件盖板。
该机制为光伏玻璃产能的短期扩张又设置了一层天花板。组件产品常年暴露在室外环境下，性能的特殊要求更多。从生产流程可以看出，两者的工艺上和产线结构差异较大，其他玻璃产线改造成本高，进度慢，转换壁垒明显。当前价格下，新建产线的窑炉日熔量需要达到 1000 吨才能具备较好的盈利能力，其单线投资达 8~10 亿元，多数中小企业无力负担。排污许可的发放流程严格且复杂，对供给端有所压制。
客户资源壁垒：配套认证绑定供应商，稳定供货的龙头更有优势光伏玻璃需搭载组件产品共同验证，若更换需重新验证。光伏玻璃产品较重，运输费用对半径敏感;以福莱特为例，当 2017 年部分客户(如美国的 Sunpower)的交易方式由贸易商交易转为直接交易时，单位销量运输费用显著上升;当 2018 年这部份客户(主要是北美地区)销量减少时，单位运输费又回归正常;因此当运输半径过大时，运输费用对于净利率的影响比较明显。2月26日，胡润研究院发布《2020世茂深港国际中心胡润全球富豪榜》，据榜单显示，上榜企业家财富计算截止到2020年1月31日，全球一共2816位十亿美元富豪登榜，比去年增加346位。
从全球市场来看，新增装机超过GW市场的数量在不断增加，未来光伏发展需求向荣，企业的财富也会随之发生变化，期待更多的光伏企业上榜。据中国光伏行业协会秘书长王勃华透露，2019年国内光伏产品出口创历史第二高点，硅片、电池片、组件三类产品出口额达207.8亿元，这三项出口量均超过2018年。在出货方面，隆基也是提前做好计划。同日，光伏版块多只概念股涨停。
值得注意的是，本次中国新增182位，占全榜单新增人数的四成左右，是美国新增人数的3倍。1月11日，隆基与江苏润阳签订了38.2亿片的硅片合同，总价值103.44亿;1月23日，隆基与通威太阳能签订硅片销售框架合同，总价值129.98亿。
此外，扩产狂魔隆基也是疯狂输出，仅2个月时间，扩产30GW。据PV InfoLink数据显示，2019年光伏组件TOP10企业总出货接近80 GW，市占率达到65.4%，2020年有望达到70%以上，而电池片环节，通威股份、爱旭科技也交出了不错的成绩，前者单晶PERC电池片出货超过10GW。2月12日，通威高调发布高纯晶硅及太阳能电池扩产计划，其中提到2020年高纯晶硅产能8万吨，太阳能电池业务累计产能目标为30-40GW。接连的扩产让隆基股份市值暴涨，据统计，2月4日市值1127.83亿元，时隔不到三天，市值突破1200亿元，再次刷新光伏企业市值记录。
2020年复工首月，光伏行业延续去年的扩产之路，早早的便吹响了布局的号角。其中，电池片龙头企业通威以450亿元人民币排名337，信义玻璃330亿元、保利协鑫270亿元紧跟其后，而隆基在本次榜单中较为抢眼，排名上升510名，位列全球榜单837名，福莱特玻璃首次上榜。作为全球能源转型的朝阳产业，光伏产业财富值也迅速飙升，据北极星太阳能光伏网不完全统计，光伏领域有17家企业喜提上榜，财富累积3395亿元人民币，具体名单见下表。中国以799位富豪位居世界第一，美国626位居第二，其次是印度、德国和英国。
1月3日，与云南楚雄政府签订20GW单晶硅片订单，总价值20亿元;2月12日，隆基与全资子公司西安隆基乐叶光伏科技有限公司投资约45亿元，建设西安年产10GW单晶电池及配套中试项目。上述财富的变化，或许与2019年出货成绩以及2020年的扩产有关。
从表中可以看出，上榜企业涉及硅片、电池片、光伏组件、光伏玻璃、光伏设备等多项环节。随后，隆基加速布局海外市场，收购越南宁波宜则现有产能，为长期全球化扩张打下基础。
随着平价上网的脚步逐渐临近，光伏技术不断迭代，其市场需求不断提升，由此，产能的释放变成了企业开疆破土的首项选择。作为电池片龙头企业，通威积极向上游硅料环节布局，引导产能释放，为光伏设备企业提供市场空间TestPV对该表的数据进行了修正，将2017年组件进口量中的4GW修正到2018年度，主要考虑到：-由于2018年2月起美国对进口晶硅光伏组件加征25%的201关税保障，2017年美国出现进口组件大量囤货;- 2018年美国新增光伏装机量为10.6GW，与组件总出货量之差约4GW。2.关税保障未能有效提升美国制造2019年12月，美国联邦贸易委员会(USTR)要求针对太阳能双反及201、301保障措施的中期复审进行了新一轮行业调查，并对是否增加电池201关税配额征询意见。而2017年和2018年组件的进口量和总出货量如下：表中2017年和2018年分别是美国能源署实际发布的前90%光伏供应商组件进口和总出货量。额外的关税负担，肯定不是答案。
但从美国能源署的报告完全可以看出，2018年进口成交量的降低完全是，因为2017年美国供应商的囤货，到了2019年，进口组件量继续大幅上升。此外，尽管USTR的报告认为，美国晶硅光伏(CSPV)产品工业领域已经取得了一些重大进展，包括进口成交量的变化和普遍下降的价格。
《报告》认为，自2018年2月7日起实施保障措施后，美国晶硅光伏(CSPV)产品工业领域已经取得了一些重大进展，多个大型CSPV组件生产商在美国开设了生产厂，特别是在2019年上半年，导致国内组件产能、产量、2017年至2019年上半年的国产组件市场份额增加。假设2018年度的进口和出货量都是正常贸易需求，2018年装机中4GW组件来自2017年的提前囤货。
而且，受调查的各方一致认为，CSPV电池和组件的价格高于没有保障措施时的价格措施。这从美国能源署的组件出货报告中也可以反映出来：从2016年到2018年，能源署统计的出货组件每瓦单价是这样的：而从2018年1月起到2019年底，组件每瓦单价是这样的：难怪，美国太阳能行业协会SEIA也认为：USTR的报告证实了我们一直以来的看法。
但TestPV认为，从美国能源署连续三年发布的《组件出货报告》来看，即便受益于2019年美国新增光伏装机量的大幅度增加，美国本土的组件产能、产量确实有所增加，但2019年国产组件的市场份额并未增加。制定产品关税保障的初衷是保护本国的制造业，减少对进口的依赖。1.2017-2019年度进口组件占比逐渐增加根据美国能源署统计，2019年美国前90%光伏供应商的光伏组件总出货量为13.28GW，其中进口量为12.843GW，进口组件占比为96.7%。TestPV通过对美国三年来光伏组件的进口数据和实际出货及装机数据发现，从2017年到2019年，美国光伏产品的进口占比却逐年上升。
事实面前，USTR能否吸取教训，对即将发布的五年关税复审建议和双面组件排除201保障做出顺应历史潮流的建议呢?。尽管太阳能关税给每个带来了一些新的制造业投资，但户用光伏电池和组件的总产能仍远远不足于需求。
2月初，USTR公布了《美国太阳能关税保障中期复审报告》。CSPV电池和组件的价格下降，与CSPV产品价格的历史下降趋势方向一致。
结果发现，2017年修正占比为92.42%，2018年修正占比93.54%。关税有效地限制了美国的太阳能发展。
从2017到2019，在双反、201关税保障、301关税保障的政策下，美国组件进口占比竟然是逐年提升的企业出口方面，晶科出口额1.22亿美元，出货量496.14MW，排名第一，阿特斯出口额1.07亿美元，出货量478.23MW，位居第二，东方日升出口额1.04亿美元，出货量405.59MW，排名第三。据了解，因看好巴西市场的发展，从2020年2月1日起，比亚迪将对其位于巴西的组件工厂产量进行扩产。从出口区域市场来看，荷兰出货量728.9MW，出口额1.7亿美元，排名第一，巴西出货量583.63MW，出口额1.31亿美元，位居第二，日本出货量437.08MW，出口额1.12亿美元，排名第三。
组件整体出口类型方面，单晶占比63.5%，多晶占比36.41%，薄膜占比0.06%。智新咨询认为，疫情对出口方面的影响或从2月起开始显现，一直持续到5月。
(注：企业出货量与出口额数据为中国工厂生产并出口到国外的数据，不包含海外工厂及保税区。2020年1月，光伏组件总出货量达4.39GW，出口总额10.32亿美元。
虽然目前智利依然拥有近2GW的储备项目，但是由于输电系统的饱和，智利的可再生能源发电量大大受限，预计未来两年大型项目市场将进一步缩减。与2019年TOP10出口市场相比，荷兰、日本、印度、墨西哥、西班牙、德国依旧保持稳定，巴西超过日本跃居第二。
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